عمومی کردن یک شرکت، که به عنوان عرضه اولیه عمومی (IPO) نیز شناخته می شود، یک فرآیند پیچیده است که شامل ارائه سهام یک شرکت خصوصی به عموم مردم برای اولین بار است. این به شرکت اجازه می دهد تا سرمایه خود را افزایش دهد و دید خود را در بازار افزایش دهد. با این حال، عمومی شدن یک شرکت مستلزم برنامه ریزی دقیق، رعایت الزامات قانونی و هماهنگی با سهامداران مختلف است. در این راهنمای جامع، ما 26 نکته را بیان خواهیم کرد که به شما کمک می کند تا در فرآیند عمومی کردن یک شرکت پیمایش کنید.
1. هدف و مزایای عمومی شدنرا درک کنید
قبل از شروع سفر IPO، ضروری است بدانید که چرا می خواهید شرکت خود را عمومی کنید و چه مزایایی میتواند داشته باشد. عمومی شدن میتواند دسترسی به سرمایه اضافی برای رشد، افزایش شناخت برند، تسهیل خرید، ایجاد نقدینگی برای سهامداران و جذب استعدادهای برتر از طریق طرحهای جبرانی مبتنی بر سهام را فراهم کند.
2. آمادگی برای عمومی شدنرا ارزیابی کنید
با ارزیابی عملکرد مالی، چشم اندازهای رشد، ساختار حاکمیت شرکتی و تیم مدیریتی، ارزیابی کنید که آیا شرکت شما برای عمومی شدن آماده است یا خیر. داشتن یک طرح کسب و کار قوی، سابقه موفقیت آمیز اثبات شده و یک مدل تجاری مقیاس پذیر که سودآوری آینده را نشان می دهد بسیار مهم است.
3. یک تیم مدیریت قوی جمع کنید
ایجاد یک تیم مدیریتی قوی برای عمومی شدن موفقیت آمیز یک شرکت حیاتی است. اطمینان حاصل کنید که تیم شما از تخصص و تجربه لازم در زمینه هایی مانند امور مالی، انطباق قانونی، روابط با سرمایه گذار و حاکمیت شرکتی برخوردار است. سرمایهگذاران در صورت مشاهده تیمی توانمند که باعث رشد شرکت میشود، در حمایت از IPO شما اطمینان بیشتری خواهند داشت.
4. مشاوران مجرب را جذب کنید
از مشاوران باتجربه ای که در IPO ها تخصص دارند، از جمله بانکداران سرمایه گذاری، پذیره نویسان، مشاوران حقوقی، حسابرسان و متخصصان روابط با سرمایه گذاران راهنمایی بخواهید. این مشاوران نقش مهمی در هدایت شما در فرآیند پیچیده IPO و اطمینان از انطباق با الزامات نظارتی ایفا خواهند کرد.

5. پیش از عرضه اولیه اولیه (Pre-IPO Due Diligence)انجام دهید
در مورد امور مالی، عملیات، انطباق قانونی، مالکیت معنوی و خطرات احتمالی شرکت خود، بررسی دقیق لازم را انجام دهید. هرگونه مشکل یا ضعفی را که ممکن است بر فرآیند IPO تأثیر بگذارد رسیدگی کنید و آنها را اصلاح کنید تا جذابیت شرکت برای سرمایه گذاران افزایش یابد.
6. حق بیمهها را انتخاب کنید
بانکهای سرمایهگذاری یا پذیرهنویسهای معتبری را انتخاب کنید که به شما در جهتیابی فرآیند IPO، ارائه راهنماییهای ارزیابی و کمک به بازاریابی و فروش سهام شرکت شما به سرمایهگذاران نهادی و خرد کمک میکنند. سابقه کار، تخصص صنعت، قابلیت های توزیع، و هزینه های پیشنهادی پذیره نویسی را در نظر بگیرید.

7. یک تیم IPO قوی آماده کنید
یک تیم داخلی مسئول مدیریت فرآیند IPO ایجاد کنید. این تیم باید شامل نمایندگانی از امور مالی، حقوقی، حسابداری، روابط با سرمایه گذاران و سایر بخش های مربوطه باشد. نقش ها و مسئولیت های روشن را برای اطمینان از اجرای یکنواخت و هماهنگ IPO اختصاص دهید.

8. تعیین زمان بهینه
زمانی که یک شرکت را عمومی می کنید، زمان بسیار مهم است. شرایط بازار، احساسات سرمایه گذار، روند صنعت و عوامل نظارتی را برای تعیین زمان بهینه برای IPO خود ارزیابی کنید. هم عوامل کلان اقتصادی و هم ملاحظات خاص شرکت را در نظر بگیرید که ممکن است بر موفقیت پیشنهاد شما تأثیر بگذارد.

9. تهیه صورت های مالی
تهیه صورتهای مالی حسابرسی شده حداقل برای سه سال، شامل صورت سود و زیان، ترازنامه، صورت جریان وجوه نقد و پاورقی. این صورت های مالی باید با اصول پذیرفته شده حسابداری (GAAP) یا استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی (IFRS) بسته به حوزه قضایی مطابقت داشته باشد.
10. یک پایان نامه سرمایه گذاری قانع کننده بسازید
یک پایان نامه سرمایه گذاری قانع کننده بسازید که ارزش پیشنهادی منحصر به فرد، مزیت های رقابتی، پتانسیل رشد، فرصت های بازار و عملکرد مالی شرکت شما را برجسته کند. به وضوح توضیح دهید که چرا سرمایه گذاران باید سرمایه گذاری در شرکت شما را بیش از فرصت های دیگر در بازار در نظر بگیرند.
11. پیش نویس بروشور
دفترچه یک سند جامع است که اطلاعات دقیقی در مورد مدل کسب و کار شرکت شما، وضعیت مالی، ریسک ها، تیم مدیریت، تجزیه و تحلیل صنعت، استفاده از درآمدها و موارد دیگر به سرمایه گذاران بالقوه ارائه می دهد. برای تهیه یک دفترچه قوی و شفاف با مشاوران حقوقی و بیمه گران خود از نزدیک همکاری کنید.
12. پیش بینی های مالیرا تهیه کنید
پیش بینی های مالی را توسعه دهید که پتانسیل رشد و سود شرکت را نشان دهدتوانایی در سال های آینده این پیش بینی ها باید با مفروضات واقع بینانه، تحقیقات بازار و درک کامل پویایی صنعت پشتیبانی شوند. اطمینان حاصل کنید که پیش بینی های مالی شما با اطلاعات افشا شده در دفترچه منطبق است.
13. ارزیابی انطباق مقررات
الزامات نظارتی حوزه قضایی را که قصد دارید در آن عمومی شوید را درک کنید و از آنها پیروی کنید. این شامل قوانین اوراق بهادار، تعهدات افشا، استانداردهای حاکمیت شرکتی، مقررات حسابداری، و قوانین فهرست بندی بورس اوراق بهادار است. از مشاور حقوقی استفاده کنید تا شما را از طریق چشم انداز نظارتی راهنمایی کند.
14. یک بررسی حقوقی و انطباقی انجام دهید
یک بررسی جامع حقوقی و انطباق برای شناسایی هرگونه مسائل قانونی یا نظارتی بالقوه که ممکن است روند IPO را مختل کند، انجام دهید. برای به حداقل رساندن خطرات و ارائه اطمینان به سرمایه گذاران بالقوه، به هرگونه دعوی حقوقی، اختلافات مالکیت معنوی، یا موارد عدم انطباق رسیدگی کنید.
15. یک استراتژی روابط سرمایه گذارتوسعه کنید
یک استراتژی روابط با سرمایهگذار ایجاد کنید که نحوه ارتباط شما با سهامداران، تحلیلگران و جامعه سرمایهگذاری گستردهتر پس از عرضه عمومی را مشخص میکند. کانالهای ارتباطی مؤثر، از جمله ارائههای سرمایهگذار، تماسهای درآمدی، بیانیههای مطبوعاتی، گزارشهای سالانه و کنفرانسهای سرمایهگذار را ایجاد کنید.
16. ایجاد کنترل های داخلی
اجرای کنترل های داخلی قوی برای اطمینان از گزارشگری مالی دقیق و انطباق با الزامات نظارتی. این شامل تفکیک وظایف، حسابرسی های داخلی منظم، سیاست های گزارشگری مالی، مکانیسم های افشاگر و پایبندی به مقررات خاص صنعت است.
17. ساختار عرضه را تعیین کنید
در مورد ساختار عرضه برای IPO خود تصمیم بگیرید، مانند تعداد سهامی که قرار است عرضه شود، مکانیسم قیمت گذاری (قیمت ثابت یا کتاب سازی)، روش های تخصیص (متناسب یا اختیاری)، و هرگونه مؤلفه ارائه اضافی مانند گزینه های انتخاب کفش سبز یا تخصیص بیش از حد. گزینه ها.
18. برگزاری نمایشگاه های جاده ای و ارائه سرمایه گذارها
برای ایجاد علاقه به IPO خود در بین سرمایه گذاران نهادی، تحلیلگران و سرمایه گذاران خرد بالقوه، نمایشگاه های جاده ای و ارائه های سرمایه گذار سازماندهی کنید. این رویدادها فرصتی برای نشان دادن شایستگی های سرمایه گذاری شرکت شما، پاسخ به سؤالات و رفع نگرانی های مطرح شده توسط سرمایه گذاران فراهم می کند.
19. تعهدات ایمن از طرف سرمایه گذاران لنگر
تعهدات ایمن از سرمایه گذاران لنگر، که سرمایه گذاران نهادی یا افرادی با ارزش خالص بالا هستند که مایل به سرمایه گذاری مقدار قابل توجهی از سرمایه در IPO شما هستند. مشارکت سرمایه گذاران لنگر میتواند نشان دهنده اعتماد به پیشنهاد شما و جذب سرمایه گذاران دیگر باشد.
20. قیمت پیشنهاد
با پذیره نویسان خود برای تعیین قیمت پیشنهادی سهام خود کار کنید. شرایط بازار، تقاضا از سوی سرمایه گذاران نهادی، چند برابر ارزش گذاری شرکت های قابل مقایسه و عملکرد مالی شرکت را در نظر بگیرید تا به قیمت پیشنهادی مناسبی دست یابید که عواید را به حداکثر برساند و در عین حال از علاقه سرمایه گذاران اطمینان حاصل شود.
21. اظهارنامه ثبت نامرا بایگانی کنید
اظهارنامه ثبت را نزد مرجع نظارتی مسئول نظارت بر عرضه اوراق بهادار در حوزه قضایی خود ارسال کنید. این بیانیه شامل دفترچه، صورتهای مالی، افشای حقوقی و سایر اطلاعات مرتبط مورد نیاز برای تأیید نظارتی است.
22. دریافت تاییدیه های نظارتی
تأییدیه های لازم را از مقامات نظارتی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در ایالات متحده یا سازمان رفتار مالی (FCA) در بریتانیا دریافت کنید. تمام تعهدات افشا را انجام دهید و به هر سؤال یا درخواست اطلاعات اضافی از تنظیم کننده ها به سرعت پاسخ دهید.
23. Complete Due Diligence توسط Underwriters
در طول فرآیند بررسی دقیق آنها، که شامل بررسی عملیات، امور مالی، انطباق قانونی و شیوه های مدیریت ریسک شرکت شما می شود، با پذیره نویسان خود همکاری کنید. برای اطمینان از ارائه موفقیت آمیز، تمام اطلاعات درخواستی را ارائه دهید و به نگرانی های مطرح شده توسط پذیره نویسان رسیدگی کنید.
24. تخصیص سهام به سرمایه گذارها
تخصیص سهام به سرمایه گذاران نهادی بر اساس تقاضا و تعهدات اشتراک آنها. معیارهای تخصیص مانند نوع سرمایه گذار، اندازه سرمایه گذاری، توزیع جغرافیایی و ملاحظات استراتژیک را تعیین کنید. از شیوه های تخصیص منصفانه و شفاف برای حفظ اعتماد سرمایه گذاران اطمینان حاصل کنید.
25. فهرست در بورس اوراق بهادار
برای عرضه در بورس اوراق بهادار که در آن سهام شرکت شما به صورت عمومی معامله می شود، درخواست دهید. الزامات فهرست بورس را رعایت کنید، که ممکن است شامل حداقل سرمایه بازار، ارزش ویژه سهامداران، حجم معاملات و استانداردهای حاکمیت شرکتی باشد.
26. مطابقت و گزارش پس از IPO
پس از عمومی شدن، ادامه دهیدرعایت تعهدات و گزارشدهی، از جمله گزارشهای مالی منظم، افشای رویدادهای مهم، محدودیتهای معاملات داخلی، جلسات سهامداران، و پایبندی به بهترین شیوههای حاکمیت شرکتی. ایجاد فرآیندهای داخلی برای اطمینان از انطباق به موقع و دقیق با این الزامات.